用价值投资的方法，看安全空间：用趋势投资的方法，看右侧冰点成交量：用情绪周期的方法，要预判情绪的爆发。我是老股民，交易已经有20年了。判断股票是否便宜，要根据这个股票的交易方法来判断，用什么样的交易方法，是由这支股票所处的市场环境所决定的。对于能够计算业绩的公司，自己一般用价值投资来判断是否便宜，而有些股票它是由社会潮流推动，没有办法计算业绩，只能用趋势投资的方法来判断，还有些股票，受情绪周期的预期推动上涨，我们需要用预判来判断是否便宜。以下分享自己怎样运用这三种方法，来判断一只股票是否便宜，希望可以给大家帮助！
一，价值投资的方法判断股票是否便宜。
(相关资料图)
价值投资的安全空间，用很通俗的话讲，比如说一个杯子大概值10块钱，可能因为这个市场出现了暴跌，大多数人受制于情绪而选择卖出，而场内的投资者由于恐惧卖出，出现了踩踏，这个杯子跌到了5块钱，这个时候价值投资者开始进场买入，等市场情绪好转，杯子的价格涨回10元。价值投资者5元买入，10元卖出，利润就是买入和卖出的差值。 买入的成本5块钱和杯子的实际价值10块钱，中间的就是安全空间。
格雷迪姆之所以被称为价值投资的鼻祖，就是因为他创造了安全空间这个概念。10块钱的东西，在5块钱的时候买入，才具有本金的安全，这个逻辑是价值投资的基石。我们经常遇到，市场因为情绪的波动，出现各种各样的暴跌，那么每一次下跌的过程，就会产生企业市场价值和实际价值的差别，而安全空间是市场价值和企业的实际价值的一个比值，它的比值越大越决定了我们买入的安全性。
以下是用价值投资来判断股票是否便宜的案例：去年7月，自己了解和掌握了造船行业的周期规律，计算出了中国船舶实际价值和市场价值，按照中国船舶在2007年周期高点的毛利率20%来计算，未来三年内，中国船舶的销售收入可以达到1,000亿，在这一次的周期高点，它的利润就会达到200亿，而造船行业的估值，在周期高点给予20PE的估值，这样就可以算出，这一次造船行业周期高点，应该在4,000亿左右，换算成股价也就是100元附近。我在20元买入中国船舶，这就是现在中国船舶的市场价值。而100元的周期高点则是中国船舶的实际价值。它的安全空间就有80元，也就是5倍的上涨空间，这就是自己认为中国船舶便宜的原因！
二，趋势投资的方法判断股票是否便宜。
趋势投资是和价值投资是孪生的兄弟，它们一般出现在底部的左侧和右侧，当一个行业由下降景气度转为上升景气度时，左侧的投资方法就是价值投资，右侧的投资方法就是趋势投资，价值投资主要通过业绩的计算，找到企业市场价值与企业实际价值的空间。而趋势投资则建立在行业景气度反转以后，利用情绪的冰点开始买入。
趋势投资判断便宜的方法主要就是建立在市场心理博弈的过程。因为大的行业景气度已经反转，价值投资在左侧开始买入，那么当股价上涨到某一个价格的时候，由于市场情绪的波动，股价远离了市场平均成本，这个时候市场情绪的波动，会产生一波调整的过程，在这个调整的尾声，就会产生情绪由亢奋到冰点，而这个冰点的判断，主要就是成交量的大幅缩小。
以下是用趋势投资来判断股票是否便宜的案例：自己在去年10月，就已经观察到信创中国软件的行业景气度反转，那就是底部左侧的机会，因为中国软件的业绩没有没有办法计算，我选择了趋势投资的方法。在经历了11月份，12月份中国软件股价的下跌，到了1月份就产生了情绪的冰点，由11月最高潮回到了市场的平均成本附近，成交量萎缩到极致。我在1月12号通过仔细分析，认为这个成交量已经非常底，然后大举建仓，只用了1个月，现在收益已经有30%了。这就是用趋势投资判断是否便宜的方法！
三，情绪周期的方法判断股票是否便宜。
情绪周期判断股价是否便宜，最主要的一个标准就是预判。也就是说你根据市场上的一些消息。分析出未来这件事发展的情绪过程。那么当你预判到这件事会情绪爆发时，你提前买入，还在市场低位的股票，当事情如你所愿，开始逐步发酵，最后成为市场的热点，那么股价就会有大家的预期推动上涨。在情绪的不断爆发过程中，股价的成交量慢慢的开始放大，有极少数先知先觉的投资者已经通过认知，明白了这件事情的逻辑，情绪后面一定会大爆发的，那么当整体的消息不断的传播，最后股价就由情绪亢奋投资者的合力推动向上！
情绪周期主要是建立在市场情绪周期变化的投资方法。因为股市的上涨主要是由价值和情绪推动的。价值的上涨主要是用价值投资和趋势投资的方法来解决，而情绪推动的上涨则要用情绪周期的方法，情绪周期有着自己的完整的周期，情绪的过程是由情绪的开始，转暖，高潮，退潮等4个步骤组成的。掌握了市场情绪的转换过程，你就掌握了市场的预期是怎样用合力推动的上涨。这也是A股特有的一个特色！
以下是用情绪周期来判断股票是否便宜的案例：自己在去年11月份，从新闻上了解到广州疫情发生的情况，通过仔细思考和数据模型的对比，判断出重庆和武汉也在爆发的前兆。通过分析和研究，找到了受益于新冠疫情，弹性最大的抗原检测华盛昌。因为当时只有广州的疫情爆发，很多人没有意识到这个爆发带来的传染性，所以当时华盛昌在底部徘徊，而重庆和武汉的感染人数开始放量，则让我认识到这种爆发，来源于整体的病毒的输入，预判新冠疫情肯定会爆发，而华盛昌是受益最大的公司，股价却躺在地板上，所以自己认为很便宜，选择买入华盛昌，后面由于北京的疫情，进一步的爆发，市场的情绪慢慢的由开始走向转暖的过程，最后爆发出高潮来，只用了1个月，赚了60%，这就是一个完整的用情绪周期的方法。
总结：股价是否便宜是由这个股票的市场环境和运用的方法所决定的。价格永远都是围绕着价值波动的，要想知道一只股票是否便宜。首先要通过认知，看清楚这支股票的价值。股价是否上涨主要依赖于价值和情绪。价值的判断来源于企业基本面所决定的。情绪则来源于人的心理欲望的活动。每只股票上涨的原因和逻辑不一样，有的是因为价值低估而出现上涨，有的则因为是趋势的力量，还有的是因为市场情绪的合力，我们只有分门别类地找到相对应的方法，才可以在后面的操作中，买入便宜的股票，卖出高估的股票，这才是一个完整的操作过程。 A股市场即将成为最大的资本市场，政策已经在要求建立多层次的市场体系，这也为各种投资方法在股市上生存找到了基础。我们只有通过多学习，多认知，不断的提高自己的能力，就可以在未来的操作中，准确的判断出一只股票是否便宜！
本文作者公众号：刘哥在宜昌
