刚刚过去的2022年，对于热衷银行理财的人来说，是不平凡的一年，是个人财富与市场波动同频共振的一年。这一年带来的是满意的回报还是难言的心酸？理财市场还是那样琳琅满目，理财也永远是我们生活中的必修课，临近春节，无论一年的收获是盈是亏，我们都有必要收拾好心情，迎接崭新的一年。
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本期，让我们跟随华商报老读者宋先生一起回顾一下他2022年的理财得失，同时我们也邀请了理财专业人士进行点评，期待能让大家从中获得一些启发。
投资者讲述
稳健为首 收益曾跌去大半
“我主要集中在一两家银行购买，因为对这几家银行发售的理财产品的规则、操作界面比较熟悉，也有专属的理财经理对接，体验感还是不错的。”四十多岁的宋先生购买银行理财已有近十年时间，是一个稳健型投资者，一直以来习惯于购买活期理财和持有期7天至一个月不等的几只定开式理财产品，风险等级均为R1及R2，既满足了资金流动性需求，同时收益也一直比较稳定。
但在2022年，一直以来“稳稳的幸福”似乎被打破了，去年的两次银行理财产品净值波动，宋先生也未能幸免。
“尤其是去年11月那次波动，虽然未伤及本金，但收益却大幅缩水。”宋先生表示，他购买的一只R2级理财产品，连续十几天净值持续下跌让他触目惊心，担心本金安全，宋先生“果断”进行了赎回操作。“从9月购买到11月中旬赎回，最终收益较高点跌去大半，两个多月的时间，实际上的年化收益率我算了下只有1%。”宋先生介绍道，除过这只产品，其余的几只短期产品并未受到太大影响，资金进进出出，产品更替购买，去年全年收益率大概在2.7%左右。
理财经理点评
理性看待净值波动 莫将浮亏变实亏
西安某股份行理财经理李先生表示，由于债券是银行理财产品配置的主要底层资产，去年一季度“股债双杀”以及11月债市急剧调整，银行理财遭遇了两轮“破净潮”，包括R2级产品在内的部分理财产品净值波动明显。银行理财净值化转型后，市场波动会及时反映到理财产品的收益上，而客户的集中大规模赎回又会加剧产品净值的波动。
宋先生赎回的这只产品，他选择的赎回节点属于该产品近期净值的低点附近，虽然避免了后期的持续下跌，但也因此错过了近期净值回升阶段。不同产品底层资产投向和配置比例不同，不能简单地定义他的操作正确与否，但总的来说，投资者应该理性看待净值波动，避免追涨杀跌将浮亏变成真正的亏损。可以看出，宋先生的风险意识比较强，持有的几只产品均属于低波动产品，同时投资期限均比较短，因此收益率并不算高。
李经理表示，如果投资者能接受一定的净值波动，可以适当拉长投资期限，以时间换空间。认购产品前，要认真阅读产品说明书或咨询理财经理，了解底层资产投向，观察产品近一个月、近三个月以及近一年收益率走势，以此作为参考。如果对净值波动比较敏感，对后市仍心存顾虑，无法承担不定期净值波动带来的心理负担和可能产生的亏损，也可以选择大额存单、国债、银行特色存款等产品，这些产品都是保本的，收益稳定。此外还可以搭配现金管理类产品，配适资金流动性需求。总之，还需要投资者权衡自己的风险承受能力，充分考量资金流动性需求和收益预期，构建适宜的投资组合。
记者观察
摒弃保本惯性思维 树立风险意识
2022年元旦“资管新规”正式落地，全面净值化转型的银行理财迎来崭新时代。
在此前“资管新规”过渡的三年多时间里，“打破刚性兑付”“卖者尽责、买者自负”似乎还仅停留在风险提示的文字中。而“资管新规”元年，受内外部多重复杂因素影响，银行理财产品的两轮“破净潮”给众多投资者上了堂实实在在的风险教育课，银行理财保本保息的时代已经真的一去不复返了。
与投资者一起直面疾风骤雨的还有理财子公司。去年3月以来，理财子公司密集发布致投资者的一封信，解释收益率下降原因，释放“稳定信心”的信号，多家理财子公司开启自购模式，大举认购自家旗下理财产品，向投资者传递信心。
值得注意的是，随着近期市场逐步回稳，银行理财产品净值有所回升，破净产品数量正在减少。有银行业分析人士认为，经过此轮调整后，预计理财产品将回归稳健发展，长期来看，银行理财仍是投资者青睐的产品之一。
全面净值化时代，银行理财产品的收益会随着底层资产的波动而变化，产品净值有涨有跌将成为常态，这是每一个投资者都应该接受的现实。投资者需充分评估自身风险承受能力，深入了解理财产品风险收益特征，同时还应树立长期投资理念。
“买者自负”的前提是“卖者尽责”，银行是承托百姓信任的机构，银行理财仍是百姓投资理财的重要途径。在不少业内人士看来，金融机构还需修炼内功，加强风险防控水平、提升投资研究能力，更好地平衡好理财产品的稳健性和收益性，满足居民多样化金融服务需求。
“管亿万元钱不多取一毫，理千万家财不辜负一人”，这是一家理财子公司的理念，也是新的一年我们美好的期待。 华商报记者 刘方
